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ATM, ITM और OTM क्या होते हैं? ऑप्शन्स ट्रेडिंग की पूरी गाइड

 


अगर आप ऑप्शन्स ट्रेडिंग करते हैं या करने की सोच रहे हैं, तो आपने ATM, ITM और OTM जैसे शब्द ज़रूर सुने होंगे। ये सिर्फ थ्योरी नहीं हैं, बल्कि आपके मुनाफ़े और रिस्क को सीधे प्रभावित करते हैं।

इस ब्लॉग में हम इन्हें बेसिक से लेकर एडवांस लेवल तक समझेंगे – ताकि आप अगली बार ऑप्शन खरीदते या बेचते समय सही स्ट्राइक चुन सकें।

1. ATM, ITM और OTM क्या हैं?

ऑप्शन में ये टर्म्स इस बात पर निर्भर करते हैं कि अंडरलाइंग प्राइस (Spot Price) और स्ट्राइक प्राइस (Strike Price) में क्या अंतर है।


(A) ATM – At The Money

  • Meaning: जब Spot Price और Strike Price लगभग बराबर हों।

  • Example: Reliance का Spot ₹2500 और Strike भी ₹2500 → यह ATM है।

  • Features:

    • Intrinsic Value: लगभग 0

    • Time Value: सबसे ज्यादा

    • Delta: करीब 0.5 (Call में +0.5, Put में -0.5)

  • Best Use: Scalping, Intraday ट्रेड, तेज़ मूवमेंट कैच करने के लिए

(B) ITM – In The Money

  • Meaning:

    • Call Option: Spot Price > Strike Price

    • Put Option: Spot Price < Strike Price

  • Example: Reliance का Spot ₹2500

    • Call ₹2450 = ITM (क्योंकि 2500 > 2450)

    • Put ₹2550 = ITM (क्योंकि 2500 < 2550)

  • Features:

    • Intrinsic Value: पॉजिटिव और हाई

    • Time Value: कम

    • Delta: 0.6 से 1 (Price के साथ लगभग समान मूवमेंट)

  • Best Use: Long-term swing, Hedging, High probability trades

(C) OTM – Out of The Money

  • Meaning:

    • Call Option: Spot Price < Strike Price

    • Put Option: Spot Price > Strike Price

  • Example: Reliance का Spot ₹2500

    • Call ₹2550 = OTM (क्योंकि 2500 < 2550)

    • Put ₹2450 = OTM (क्योंकि 2500 > 2450)

  • Features:

    • Intrinsic Value: 0

    • Time Value: कम

    • Delta: 0 से 0.4

  • Best Use: Low-cost high-reward बेट्स, Event trading


2. Time Decay (Theta) का असर

TypeTime Decay Speed
ITMSlow
ATMFastest
OTMVery Fast
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